S&P500は2022年に25％以上も下落し弱気相場が続いています。
直近ではFRB金融引き締め緩和の期待から株価は急上昇とボランティリティが高く、気を使う相場で
株を売ってしまいたいと思っている方もいるかもしれませんが、現在の状況で投資をやめてしまうと後悔をすることになってしまいます。
S&P500は2022年に25％以上下落
S&P500はここ２日で急上昇しているものの、年初来高値から25％以上の下落を記録し、まだまだ、気が抜けない相場が続いています。
S&P500が2022年になり大きく下落をしている理由についてはこちらをご確認ください。
S&P500が暴落をしても投資をやめてはいけない理由
2022年の9ヶ月間でS&P500は23.9%下落しています。これより悪いリターンを記録したのは、世界恐慌の3年間、2008年、1974年の合計、5年間だけです。
著名な投資家達は今、投資をやめてはいけない理由を語っています。
自分の資産配分に忠実な人は報われる
現在の弱気相場は、「Garden Variety（ガーデンバラエティー）」と呼ぶ弱気相場で、株式市場が20%から40%の間で下落する市場に該当します。
「Mega-Meltdown（メガメルトダウン）」Bear（ベア）は40%より大きな下落があったものです。
後者は投資家にとって特に厳しく、平均で2年弱続き、平均で51%減少します。
出典：CNBC
「Garden Variety（ガーデンバラエティー）」は、それほど威圧的なものではありません。
この期間の平均ドローダウンは27%であり、平均13ヶ月間継続する傾向があります。
そして、投資家にとって重要なことは、これらの下落期間の後、株価がピークに戻るまで平均で27ヶ月しかかからなかったということです。
これは、より厳しい「Mega-Meltdown（メガメルトダウン）」Bear（ベア）の平均回復期間がほぼ5年であることと比較すると短い期間です。
さらに重要なことは、下落相場では売るのではなく、ポートフォリオに追加するのが賢明だということです。
今、株を売ってはいけない理由
市場の底はかなり先まで続く可能性があり、事態が悪化する前に今売却することで、長期的にはリターンを押し上げることができます。
しかし、それは間違いである、2つの理由があります。
1つ目は、仮に市場がさらに下がるとしても今株を売ると、利益を出すために戻るタイミングを計る必要があること。
しかし、市場のタイミングを計るのは非常に難しく、それを誤るとリターンが半減してしまう。
パトナム・インベストメンツによると、2006年末にS&P500に10,000ドル投資した場合、2021年末には46,000ドル近くに膨らんでいました。
しかし、その15年間のうち、最も良かった10日間を差し引くと、合計は約21,000ドルにまで減少します。
「タイミングではなく時間が株式市場の利益を生かす最良の方法だ 」とパトナムは指摘しています。
2つ目の理由は、過去のリターンは将来の結果を保証するものではありませんが、市場は歴史的に、投資家が今年に見たような下落をした後に市場に買い入れると報われるようになっています。
Wilshire 5000は過去9ヶ月で25.9%下落し、過去50年間で株式にとって最悪の9ヶ月間の一つであった。
過去に、9ヶ月間の大幅下落の後に売ることは、長期投資家にとって良い戦略だったのでしょうか？そうではない。
ここにデータがある…
米国株式市場の広範なインデックスであるWilshire 5000で測定した場合、
2022年の最初の9カ月は過去半世紀で最悪の9カ月間の20にランクされます。
そのうちの1つを除いて、9カ月間の下落後の1年間はプラスのリターンを記録しており、平均リターンは12%でした。
その後3年間は毎回プラスで、平均41％の上昇を記録しています。
「過去に9ヶ月の大幅下落後の売却が長期投資家にとって良い戦略であったことがあるか？そうではない。」
まとめ
S&P500が暴落をしている中、株を売り投資をやめてはいけない理由についてご紹介しました。
２．現在のポートフォリオを維持するか買い向かうことで暴落後のリターンは大きくなっている
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