インデックス投資をするなら「敗者のゲーム」は必読の名著

インデックス投資家なら必読の名著、「敗者のゲーム」の改訂版が出たので数年ぶりに読みました。

「敗者のゲーム」の著者

「敗者のゲーム」の著者、チャールズ・エリス氏は投資コンサルタントで投資、金融業界でキャリアを積み、ハーバード大学やイェール大学などでも教えています。

より詳細な内容が知りたい方はこちらで確認できます。

Charles D. Ellis - Wikipedia

「稲妻が輝く瞬間」に市場に居合わせろ

「稲妻が輝く瞬間」に市場に居合わせないとリターンは大きく減る

1980年から2016年の36年間に最も上昇したベスト10日を逃がすだげでリターンは11.4％から9.2％と2.2％も減少する。

S&P500、20年間のトータルリターンはベスト35日間で達成されており、これは5000日の取引日の１％にもならない。

出典：敗者のゲーム

株式の収益率分布は長期になるほどプラスの収益率に集まる

投資1年間の株式の収益率分布は最大53.4％、最悪-37.3%だが長期になるほど、変動幅は小さくなり20年以上になるとプラスの収益率になる。

出典：敗者のゲーム

個人投資家のための十戒

１．貯蓄する。
２．相場の先行きに賭けてはいけない。
３．税務上有利という理由で動いてはいけない。
４．自分の住宅を投資資産と考えてはいけない。
５．商品取引は考えものである。
６．証券会社と投資信託会社の担当者に気をつけること。
７．いわゆる新金融商品に投資をしてはならない。
８．元本や利息が安全だとか、リスクが少ないという理由だけで、債券に投資してはならない。
９．長期の投資目的と投資方針、資産計画を書き出し、それに沿って行動すること。
10．直感で投資してはならない。