新NISAの制度設計をした金融庁の担当者が裏側を告白

■総額管理はどのようにして生まれたのか

＜生涯の非課税投資枠＞
現NISA
※以下２つのいずれかのみ
一般NISA　600万円
つみたてNISA　800万円

新NISA
※以下２つの併用が可能
成長投資枠　600万円
つみたて投資枠　1200万円　

・2018年に『つみたてNISA』がスタートすることが決まった時点で検討が始まっていた

・2017年の終わりくらいに金融庁の幹部から『一般・つみたて・ジュニアの3種類』を将来統合するから検討してほしいと言われた時に総額管理の案を出した

・NISAを恒久化すると、生涯にわたって金額を管理することになるので、総額管理は一度ボツになり代替案として2階建て方式が出てきた

・2階建ては理解を得られず、総額管理のシステム開発が思っていたよりお金がかからないことが分かったので再び総額管理となった

・『つみたてNISA』は1200万円で要望を出して800万円になったが、『新しいNISA』は金融庁から要望を出さず、政治的な決断に任せた結果、1800万円という金額になった

■簿価残高方式（買値で最高1800万円まで活用できる）になった理由

・再チャレンジできる制度のほうがいいんじゃないかということで、決まった

・例えば病気で入院費がかかり、お金を下ろしても翌年から再チャレンジできる

・本当に必要なお金は取り崩して使いながら、何度でも積み立てられる制度にしたいと思い、簿価残高方式での管理を採用した

■『新しいNISA』の名前は『NISA』

・これまでは『一般NISA』『つみたてNISA』『ジュニアNISA』と分けていましたが、2024年からは『NISA』に一本化される予定

・2023年の間は現行のNISAと混同してしまうので、『新しいNISA』としている

■NISAのブランド化

・NISAのモデルとなったイギリスの『ISA（アイサ）』の成功はブランド化にあったことが分かった

・思うように進んでいないので改めてブランド化を進めようと考えている

■今後のNISA改良の可能性

・未成年がNISAにチャレンジできる制度を、何かしらの形で実現したい

『一般NISA』『つみたてNISA』『ジュニアNISA』を統合する予定だったが『ジュニアNISA』を取り残してしまった。

日本は金融教育が遅れていて、多くの人が資産形成を意識するのは社会人になって仕事が安定してから。

しかし、海外では就職前後の時点で考え始める傾向がある。この遅れを解消するには、若いうちから投資に馴染むことが非常に重要と考えている。

・成長投資枠、つみたて投資枠の総額管理方式は一度ボツになっていた
・生涯の非課税投資枠1800万円は政治的な決断のみで確定
・『ジュニアNISA』は政治的な決断で外された？