「ウォール街のランダム・ウォーカー」の著者、ジョン・ボーグル氏によって世界で初めてインデックスファンドを設定したバンガード社は「投資で成功をするために必要な４つの原則」についてのレポートを公開しています。
投資で成功するために必要な４つの原則
バンガード社のレポートはこちら。
１．明確で適切な投資目標を立てる
投資家が目標を設定し、優先順位をつければ、どれだけの期間、どれだけの貯蓄が必要かを把握することができる。
どのようなポートフォリオでも、長期にわたって達成される価値は、貯蓄（投資家がポートフォリオに投入する金額）と投資リターンの2つの要素の合計です。
投資の成功に関する議論の多くは、投資リターンに焦点を当てがちだが、目標達成にはどちらの要素も重要である。
ここで重要なのは時間である。短い時間軸では、投資家がコントロールできる貯蓄が投資目標達成の原動力になります。
時間軸が長くなるにつれ、投資リターンの重要性が増す。
貯蓄と投資リターンの両方が投資目標の達成に貢献する
２．バランスのとれた分散投資を続ける
株はリスクが高く短期的にはボラティリティが高いが、歴史的に見れば長期的には現金をアウトパフォームしてきた。
株式と債券、そしてセクターや国に分散投資することで、投資家はポートフォリオ全体のボラティリティを下げることができ、同時に不必要に大きな損失が出ないようにすることもできる。
適切な資産配分は、投資家がポートフォリオのボラティリティをどの程度許容できるかというリスク許容度と、
ポートフォリオの損失に耐えられるかどうかというリスク許容度（時間軸とキャッシュフローのニーズを反映したもの）を考慮したものである。
投資家の時間軸とリスク許容度を考慮することで、それぞれの状況に適したポートフォリオをカスタマイズすることができる。
ポートフォリオの資産構成がリターンの幅を決める
様々なグローバル株式/グローバル債券アロケーションの上位5%、下位5%、および平均年間リターン（1901-2022年)
長期的には株式が現金のリターンを上回る
リターンがよい株式セグメントは頻繁に入れ替わり予想が難しい
＜凡例＞
新興国市場
米国を除く先進国市場
米国大型株
国際不動産
米国中小型株
米国不動産
３．コストを最小限に抑える
市場の動きや金融リターンの予測は難しいが、コストはコントロール可能である。
投資家が最小化できるコストには、（1）税金、（2）投資コスト（経費率、取引コスト、販売手数料など）の2種類がある。
これらのコストを合わせると、投資リターンは、大きく減少することもある。これらの支出を削減し、リターンを向上させるために、投資家は次のことができます。
a.低コストのファンドを探す
低コストの投資信託は、コスト控除後では、歴史的に高コストの投資信託のリターンを上回っている。
b.税制優遇や税効率の高い投資戦略を導入する
退職金口座のオプション、取引活動の削減、税効率の良い資産配分の戦略的計画などが含まれる。
高コストはポートフォリオの成長を著しく低下させる
100,000ドルで運用を開始し、年間リターンを6％と仮定し、それを再投資した場合
４．見通しと長期的な規律を維持する
投資における規律とは、長期にわたって投資計画を遵守する能力のことである。
市場のボラティリティに反応したくなるのは自然なことだが、その感情で行動すると、不安定な市場でパニック売りをするなど、衝動的な決断につながる可能性がある。
長期的な視点に立つことは、投資家が規律を守り、潜在的に有害な感情の動きを避けるのに役立つ。
投資方針を堅持することは、投資家の成功の可能性を高めるのに役立つが、ポートフォリオへの定期的な拠出や、時間をかけて拠出額を増やすなど、他の行動も同様である。
投資目標達成の可能性を高めるその他の行動
ポートフォリオをリバランスする一貫した計画、規律ある支出戦略、目標をモニターし見直すための定期的な予定日などである。
4つの原則は、投資家が自分のコントロールの範囲内にある側面に集中するのに役立ち、投資の成功に向けてカスタマイズされた計画を立てることができます。
まとめ
バンガード社が推奨するいつの時代でも通用する「投資で成功するために必要な４つの原則」についてご紹介をしました。
２．分散した投資商品へ長期投資をする
３．低コストの投資商品、税制優遇口座を利用し、頻繁な売買は避ける
４．決めた投資計画は必ず守る
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